近日，辰顯光電與青島海爾多媒體簽署戰略合作協議，雙方將在LED商顯領域展開深度合作。這一合作對海爾和辰顯都頗為重要，對國內Micro LED顯示賽道的發展格局，也將產生方向性的引導作用。

    各取所需的強強聯合

    海爾系“白電強、黑電弱”的格局，一直是其構建未來“智慧化生態”產業鏈的短板。無論是家用電視還是商用顯示，海爾都有足夠的動力去尋找能夠實現“超車”的新賽道。

    辰顯的TFT基Micro LED不僅具有供應鏈的領先優勢——其建設了全球第一條TFT基Micro LED量產線，更主要聚焦于新型Micro LED顯示高端產品，先后推出了135英寸P0.7 TFT基Micro LED拼接屏、88英寸P0.5 TFT基Micro LED拼接屏、P0.5 TFT基Micro LED透明屏、TFT基Micro LED紋理屏等先進產品。這樣的創新產品陣容，對海爾實現“黑電”板塊在“新賽道”上的超車具有極大的吸引力。

    2024年12月，辰顯光電正式量產。作為上游核心器件供應商，其也亟需下游渠道品牌拉動產品出貨，實現從技術可行到市場落地的躍遷。在這方面，辰顯需要一個具備足夠品牌號召力和溢價力的伙伴，來應對TFT基Micro LED顯示早期市場成本高與品質性能高的“雙高”特性。同時，這一“大牌”伙伴還需在下一代顯示科技上擁有足夠的“野心”來做大做強，并愿意持續承擔新技術產品早期市場推廣的額外成本。而通過卡位新技術、新品類賽道，也是海爾品牌實現黑電板塊躍遷的重要可行路徑。

    兩相配合之下，海爾和辰顯可謂各取所需，實現了上游和下游的高度連通。甚至有分析認為，海爾和辰顯的TFT基Micro LED合作若效果良好，不排除海爾將拉近與辰顯主要投資人、OLED顯示技術領頭羊之一“維信諾”的戰略關系。目前，維信諾正在建設面向IT等中大尺寸需求的8.6代OLED面板產線。后者對于那些想在下一代IT和TV顯示上有所作為、搶占高端賽道的品牌也頗具吸引力。

    因此，看似一次具體的合作，其背后可能醞釀著下一代顯示領域上游供應鏈與下游品牌之間的“戰略級”站隊。

    構建Micro LED核心價值鏈，行業合縱持續深入

    布局Micro LED新型顯示，已成為彩電產業的共識。包括韓國三星與我國臺灣友達的合作、LG與我國大陸企業利亞德的合作、康佳自建Micro LED全產業鏈、海信并購乾照光電進入Micro LED上游市場、TCL與三安光電建立合資平臺等，都代表了彩電企業對Micro LED技術的高度重視。

    其中，海爾的同城兄弟企業海信的布局最為深入：一方面，海信通過成為乾照光電大股東，獲得了其上游晶圓技術和產能，建立了源頭性的研發與創新鏈條；另一方面，海信與深天馬合作，利用深天馬廈門8.6代線產能布局TFT驅動路徑產品線，雙方于2024年11月聯合發布了60英寸無界晶連Micro LED TV產品。

    可以說，海信的戰略布局是彩電及家電企業進入Micro LED產業的典型代表：在終端產品、TFT玻璃基資源、Micro LED芯片產能這三大產業鏈核心維度上均實現了戰略性布局，展現出其欲在下一代大屏巨幕顯示領域掌握核心話語權并占據先發優勢的產業愿景。

    與彩電業及上游面板企業“更愿意親身深度入局”不同，ICT企業對Micro LED的布局顯得更“專注于本行”。即ICT類企業，如海康、聯想、AOC等，并不通過涉足上游產業鏈來構建Micro LED產品線，而是更多依賴傳統LED產業伙伴提供核心部件或整機代工，自身則從需求側設計、產品應用和軟硬件生態配套出發，深耕“應用端”。——這種布局，讓ICT類Micro LED企業更多扮演傳統LED產業的補充者角色，而非彩電系那樣的全鏈條競爭者。

    同時，對于傳統LED產業企業，Micro LED時代也面臨三個關鍵問題：1. 是否從LED大屏市場進入Micro LED在中小屏市場的新應用空間，例如車載Micro LED、頭顯XR Micro LED、Micro LED TV等產品；2. 如何獲得TFT玻璃基板資源；3. 在晶圓、封裝、終端三段產業格局邊界日益模糊（如國星光電推出MIP Micro LED面板、三安光電推出自有MIP品牌“艾邁譜光電”）的Micro LED技術時代，如何重新定位自身在產業鏈中的位置（產業鏈長度）。

    這三大問題的解決方案，取決于傳統LED行業企業的戰略規劃、投資能力、技術實力和未來預期。但不同企業通過布局新的產業鏈環節或構建新的上下游伙伴關系來實現預期目標，正日益成為常態。

    因此，海爾和辰顯的合作并非特例。當前，Micro LED新型顯示正從研發階段、產能準備階段，加速跨入應用階段和市場落地階段。其應用范圍已突破LED直顯傳統的工程大屏領域，日益覆蓋家庭、個人、車載乃至定制化產品線等更廣闊的市場。在此背景下，不同企業對未來機遇的主動把握，必然催生更多“戰略合作”伙伴的攜手。

    Micro LED崛起，醞釀新商業模式和產業規則

    Micro LED新技術的到來，為眾多企業提供了打破原有生態位的機會。例如，此前專注小尺寸顯示的維信諾和深天馬，正通過Micro LED進入TV和工程大屏等巨幕顯示市場；曾被形容為“買屏組裝廠”的彩電企業，則通過深度布局Micro LED產業鏈，掌握了更多未來顯示的核心科技；而LED顯示屏頭部品牌，也通過Micro LED進入車載、頭顯等新型產品空間，甚至從工程和商用市場跨界至消費類市場……

    “業務線更‘混’、競爭維度更‘多’、產業交織更‘亂’。”業內人士如此形容Micro LED帶給LED產業的大變革。其中，產業鏈交織結構的變化是核心命題：

    傳統LED產業是典型的三段式結構：以晶圓為代表的上游、封裝器件的中游、整機和終端的下游，形成單一維度的線性鏈條。然而，這條界限涇渭分明的鏈條已非當今及未來的行業主格局：一方面，三安推出“艾邁譜光電”品牌，展示了其向中游乃至更下游延伸的布局意圖；國星光電的MIP Micro LED面板技術，幾乎覆蓋了中游和下游的關鍵環節；兆馳的COB代工模式則實現了上中下游的貫通——盡管其自身不涉足品牌端的消費服務。

    另一方面，未來TFT基Micro LED技術必然需要LED晶圓和TFT玻璃基板兩大核心上游組件。TFT玻璃基板的技術和產能主要掌握在傳統顯示面板巨頭手中。這導致在面向TFT基Micro LED應用時，LED行業突然涌入了數家資產規模達千億級的“巨無霸”。更出現了像京東方通過并購華燦光電這樣的，建立起“TFT+LED”雙上游核心鏈的產業布局。這種“雙核心鏈”模式也正是我國臺灣面板巨頭友達與群創所追求的產業格局。

    “競爭的邊界被打破、競爭的參與者日益多元、競爭的市場范圍極大擴展！”面對如此劇變，每個Micro LED產業的玩家其實都是“新人”。業內人士指出，當前最忌諱的是“對變化視而不見、固守過往資歷”！行業企業，尤其是LED產業鏈的傳統參與者，必須走出舒適區，以更具戰略性和前瞻性的眼光，審視行業內在結構與運行規律正在發生的深刻變化。

    例如：如何與海信這樣的黑電巨頭競爭TFT基Micro LED TV市場？如何與海爾這樣的大品牌比拼Micro LED會議屏？如何與全球車載顯示份額領先的深天馬爭奪Micro LED車載市場？…… 同時，“舊場景”也將迎來新勢力涌入：舞臺、XR、控制室等高收益市場不再是“自留地”，如何保持競爭優勢成為嚴峻挑戰；此外，隨著LED顯示應用日趨普及，如何構建并持續增強下沉市場的渠道競爭力與服務能力，也是行業企業需要思考的生態共生新課題……以上問題不僅覆蓋國內市場，同樣也關乎全球競爭。

    海爾與辰顯的聯手，是Micro LED產業加速整合與生態重構的生動縮影。它清晰地勾勒出行業發展的必然邏輯：在技術門檻高起、產業鏈深度融合的Micro LED時代，單打獨斗難以破局，“強強聯合、優勢互補”成為搶占高地的制勝關鍵。

    無論是彩電巨頭如海信、海爾的全鏈布局，ICT企業的精準卡位應用端，還是傳統LED廠商的跨界探索與自我重塑，抑或是面板巨頭的強勢入局，都共同指向一個核心趨勢——行業舊格局正在被打破，一場圍繞核心技術、核心資源、核心價值鏈的深度合縱連橫大戲已經開場。 未來，誰能在整合中率先構建起難以復制的核心競爭力與生態閉環，誰就將掌握定義下一代顯示產業格局的話語權。